网购分享吧

 找回密码
 注册账号

QQ登录

只需一步,快速开始

查看: 0|回复: 0

西昌电力新能源布局加速 给予“谨慎增持”评级 ...

[复制链接]

 成长值: 540

7596

主题

7597

帖子

1105

积分

VIP会员年费

Rank: 2

金币
18879
发表于 2019-7-13 14:13 | 显示全部楼层 |阅读模式

  西昌电力新能源布局加速 给予谨慎增持评级  股票配资网站确实可以给我们带来很多,当你真正的来到股票杠杆交易,让自己更好的去了解具体的在线配资方法,然后就可以得到更多的资金,而且与此同时我们在整个做的过程中,也可以去收获更多的信息,了解各种不同的情况,那么今后自然可以带来了更多的保障。

  外购电量增加致15年上半年业绩同比降871%

  15年上半年实现归母净利润23万元,同比回落871%,主要由于当期外购电量增加,其中2014年2季度实现归母净利润682万元。但由于利润主要集中夏季丰水期,因此上半年业绩下滑对全年业绩影响有限。

  地处凉山州西昌市,是国网旗下上市平台

  地处凉山州西昌市,是集水力发电供电配电业务一体化经营的电力企业,拥有完整的发供电网络,控股股东是国网四川省电力,目前持有201%的股份,并受托管理凉山州国有投资所持49%的股份。2014年实现收入76亿元,同比增长169%;实现归母净利润6180万元,同比下降76%,主要由于参股康西铜业亏损同比增加。

  售电主业稳步增长,新能源发展提速

  2012-2014年间,完成售电量分别为142亿165亿和186亿千瓦时,呈现稳步增长态势。根据年报披露的经营计划,2015年预计可完成售电量20亿千瓦时,较14年增长14亿千瓦时或78%,预计增量将主要来源于盐源--木里升压工程竣工投运后丰水期向国网售电量增加。2015年在光伏和风电领域均有所布局,目前已与盐源县政府签订框架协议,规划装机规模为300MW,并拟与中环能源金铁矿业合资开发盐源县光伏能源,并计划与大唐四川发电合资开发凉山州风能资源。

  华西证券股份追偿有序推进,未来有望取得突破

  目前有华西证券5000万元股处于追偿冻结中,目前华西证券处于IPO上市辅导阶段,参照目前A股券商板块市盈率,上述股份价值约在9亿元左右,一旦追偿成功,将成为重大金融资产。

  电改有望降低购电成本,首次覆盖给予谨慎增持评级

  不考虑光伏业务可能的业绩贡献,预计2015-2017年EPS分别为0189元0192元和0202元,目前外购电成本较高,未来伴随电改推进,购电成本有望减少,但短期来看估值水平相对较高,首次覆盖给予谨慎增持评级。

  风险提示发电量低于预期,光伏项目建设进度低于预期。
  
您需要登录后才可以回帖 登录 | 注册账号

本版积分规则

手机版|联系我们|免责声明|网购分享吧 ( 豫ICP备18037174号

GMT+8, 2019-7-18 02:43

Powered by Discuz! X3.1

© 2001-2013 Comsenz Inc.